已轉移到 Blogger :請至新鏈結,觀看更新內容

https://shawntsai.blogspot.tw/2017/07/reits-reits-equitymortgage-mixed-or.html

Healthcare REITS list.png

( 文章僅為商品經驗,並無任何投資建議 )

 

REITS 是我主要的配置之一

REITS 主要有三種:權益型、抵押型、混和型

 ( Equity、Mortgage, Mixed or Hybrid )

容易吸引目光的當屬報酬率最高的 Mortgage

但以放貸,或投資放款權證與證卷為主

並沒有真正擁有房地產,受利率影響較大

市值最大的當屬前三名:NLY、CLNS、AGNC

下一篇會列出 Mortgage REITS 與 Mortgage REITS ETF 

這篇先以我最喜愛的醫療型 REITS 為主

喜愛的理由因為醫療較不受景氣影響

而且是真正有提供價值給社會的產業

 

這份列表很簡單,先以配息月份來劃分

再以報酬率高低來排列

淺灰色表示才成立不到 5 年,仍需要評估

 

如想要賺取未來的成長

新成立的 REITS 是考慮的選項

但未來成長無法預期,我比較看重歷史

古老的諺語這麼說:路遙知馬力,日久見人心

所以偏好歷史較悠久的

中間沒有對錯,或是特別的好壞

就端看每個人的喜好、投資目標、操作方式而不同

 

因為美股大多數季配,而且季配時間固定

只要搭配得宜,能夠創造每月都可收取股息

全世界沒有其他國家能辦到,只有扣 30% 股利稅的美國可以

 

1,4,7,10 月配息、按照報酬率排序、刪除資淺者

  SNH、OHI

2,5,8,11 月配息,按照報酬率排序、刪除資淺者

  SBRA、HCN、HCP、HR

3,6,9,12 月配息,按照報酬率排序、刪除資淺者

  MPW、NHI、VTR、UHT、HTA

  ( 2017/07/24 補充,經網友提醒,加上 HTA )

 

1 - 12 月配,按照報酬率排序、刪除資淺者

  LTC

 

( 2017/07/24  補充,經網友提醒,HTA 成立日期是 2006,感謝 )

  經查詢美國 SEC 文件

  根據 HTA 每年發表的 10-K 財報,總共使用過三個名字

  2007 NNN Healthcare/Office REIT, Inc.

  2008 Grubb & Ellis Healthcare REIT, Inc. 

  2009 Healthcare Trust of America, Inc.

  

 

我習慣用絕對報酬率與歷史報酬率交互參照

因為好標的的絕對報酬率不見得高

但因為標的夠好,可在價位不錯的時候買入

這篇不介紹個別標的,而以絕對報酬率劃分

報酬率小於 4.3% 者直接刪除

因為股利打七折後,報酬率剩下 3% 

除非是股利成長型標的 ( Dividend Growth Stock )

不然投台灣、香港、新加坡比較划算

得到以下列表

修 Healthcare REITS list blogger.jpg

因報酬率低而被刪除的 UHT,是優秀的股利成長型標的

 

( 2017/07/24 補充,因報酬率被刪除的 HTA,也是優秀的標的之一 )

 

用絕對報酬率,可得到四檔標的:SNH、OHI、SBRA、MPW

存在時間最久的是 OHI,最短的是 SBRA

其他未介紹到的,只要 2007 年前就有的,都是優秀的標的

所以相對其他各種不同的 REITS

醫療型 REITS 只要扣除成立時間太短,基本上都是很棒的標的

其他種類的 REITS 則不一定,而且優秀的標的比例不高

所以我獨鍾醫療型 REITS

 

首先看市值大小的比較,SBRA 是較小的

投影片1.JPG

看市值大小,前四大為:HCN、VTR、HCP、OHI

SBRA 較小

 

再看 REITS 的本益比 - FFO multiple

FFO multiple = Price / FFO

FFO = 營業現金,在 REITS 用來替代每股盈餘 ( EPS )

投影片3.JPG

 

以下為簡略的標的描述,以後若有時間在分別介紹

 

SNH:Senior Housing Properties Trust 

成立於 1998 年,結至 2017 年為止

有 8.6 億美元的資產,投資在 42 個州共 434 個物業

主要在醫療辦公大樓、高級養老院、獨立生活與支持性養老院等

 

OHI:Omega Healthcare Investors Inc.

成立於 1992年,結至 2017 年為止

有 9.2 億美元的資產,投資在42個州與英國,共 972 個物業

主要投資在長期健康照顧設施

 

SBRA:Sabra Healthcare REIT 

成立於 2010 年,結至 2017 年為止

有 8 千萬美元的資產,投資在美國與加拿大,共 119 個物業

主要在急性病床、高級住宅與急診醫院

 

MPW:Medical Properties Trust Inc.

成立於 2003 年,結至 2017 年為止

投資在美國、德國、英國、義大利與西班牙,共 247 個物業

主要在急性治療、護理醫院與復健醫院

 

總結來說

醫療類型的 REITS,稅前報酬率大於 7%

本身穩定,發展得還不錯

目前有三檔可以考慮:SNH、OHI、MPW

SBRA 也可,就是成立時間不夠長而已

 

 

 

文章標籤
創作者介紹

急症最前線、投資現金流

ufshanno 發表在 痞客邦 PIXNET 留言(10) 人氣()


留言列表 (10)

發表留言
  • Jim男
  • reits也是創造現金流的好工具,醫療型的是我第一次接觸到,
    值得好好研究與投資,感謝蔡醫師的分享!
  • 感謝 Jim 男的回饋與不嫌棄 :)

    因為匹克幫廣告太多

    晚一個月應該會搬家

    再請 Jim 男多指教

    ufshanno 於 2017/07/19 01:32 回覆

  • Ryo2013
  • 自從Allan大,離開了以後!!

    我已經很久沒有看到這麼讓我熱血沸騰,會一直看下去的blog了!!
    每一篇,都讓我花很多時間去閱讀理解。

    感謝蔡醫師分享,讓我看到海外投資的世界!!

    PS:我想請問一下,要投資這些工具,蔡醫師是使用複委託嗎?
  • 感謝您的回應 :)

    都有,美國券商與複委託都有

    ufshanno 於 2017/07/19 01:32 回覆

  • flotan
  • 真是好文章
    特別在大盤走高趨勢下的現在
    這個等大跌或崩盤後正是投入的好時機
  • 感謝回應 :)

    好文章協助推廣嘍 :)

    ufshanno 於 2017/07/22 03:57 回覆

  • 悄悄話
  • 悄悄話
  • eggice
  • 蔡醫師, 感謝你的分享, 不然實在不曉得如何收集口袋名單, 太感謝了
    有個問題想請教一下
    我試著把這些標的物拿去跑3.5年五線譜, 發現多數的斜率是負的 (3+ 6- )
    以過去經驗, 負斜率似乎不太適合存股, 不曉得您的看法如何?

    對應代碼 level slope
    LTC 4 0.014
    SNH 4 -0.004
    OHI 3 -0.006
    SBRA 4 -0.008
    HCN 4 0.007
    HCP 3 -0.015
    MPW 3 -0.000
    NHI 4 0.018
    VTR 4 -0.001
  • 這個問題很簡單

    只是搞清楚想要的是什麼

    一個是總價投資,一個是金流投資

    總價投資一定要總報酬不斷上漲

    一百萬兩百萬四百萬八百萬

    指數化投資是代表,其他所有專注在買賣賺價差都是

    收取股利股息的也看總報酬

    但又分以總報酬為主,或以股利為主

    以總報酬為主的,代表就是投資股利成長型投資

    還有股利是附帶的,但其實主要是買賣價差

    這類都歸在總價投資

    金流投資比較著重在收取的股利用不同的方式增加

    譬如股利再投資、套利交易等等

    五線譜主要只看價格

    並沒有加入股利帶來的影響

    這點在上述提到兩種心法

    1. 以總價投資為主,股利為附加

    2. 以股利增加為主,價差為附加

    這兩種投資心法中

    用五線譜會帶來誤差

    所以使用五線譜

    是歸類在純粹總價投資

    因純粹以價格高低判斷

    並未加計任何股利所得

    ufshanno 於 2017/08/06 08:17 回覆

  • 翁翁翁
  • 可以借分享嗎?很多想投資ETF的人都不清楚資產總值是靠不斷的本金+股利+價差再投入累積的,甚至已出現除了etf別無可製造其他收益的方法
    透過您這篇解析相信投資朋友們可以比較清楚知道自己是不是能有耐心毅力的再平衡提升整體報酬還是比較適合邊投入本金的每一年就可以慢慢看到不斷增加的股息
  • 感謝回饋

    歡迎分享 :)

    可轉載下面這篇

    https://shawntsai.blogspot.tw/2017/07/reits-reits-equitymortgage-mixed-or.html

    ufshanno 於 2017/08/07 22:48 回覆

  • eggice
  • 穩定收益與本金是否成長, 每次都讓我頭腦糾結, 頗有"捉龜走鱉"的感覺。
    謝謝蔡醫師這麽細緻地解釋, 讓我的觀念又更清楚一點。
    確實就金流角度來看, 能否穩定配息才是真正的重點。
    也難怪在蔡醫師分享的文章中, 第一個檢查的條件就是穩定度。

  • 你要兩種搭配也可以......

    但很容易錯亂

    用總價投資法有個心理上的問題

    會不斷想要追高,想要成長

    而且用這種方法再準備退休金的時候

    會落入一個想要越來越高的心理陷阱

    退休金自然越高越好,高到不知道怎麼算

    而且每個月花費金額 x 使用年齡

    這會讓人不知道該估自己活幾歲

    估活太久,金額很高,壓力大

    但又不能夠咒自己短命


    用股利股息

    目標比較明確

    比較不用怕用完

    其實各有好處

    使用什麼方法,看個人想法

    但沒有絕對的名牌

    就是每種方法都需要學習



    ufshanno 於 2017/08/07 22:45 回覆

  • Wang Joe
  • 版主你好,

    1.新網站好像不能留言?

    2.可以問一下你介紹的這些標的, 可以退券商預扣 30% 的稅嗎?
    假如配息超過4050(今年免稅額), 是否能用NEC方式退稅呢?
  • 1. 感謝回覆,已修改

    2. 理論上可以,但我沒有申請的經驗可以分享
    可能要找 Rib 大的分享了

    ufshanno 於 2017/08/16 22:52 回覆

  • 悄悄話
找更多相關文章與討論

您尚未登入,將以訪客身份留言。亦可以上方服務帳號登入留言

請輸入暱稱 ( 最多顯示 6 個中文字元 )

請輸入標題 ( 最多顯示 9 個中文字元 )

請輸入內容 ( 最多 140 個中文字元 )

請輸入左方認證碼:

看不懂,換張圖

請輸入驗證碼